上世纪80年代，起星在厦门工作期间，习近平上高山、进海岛、下农村、入农户，深入基层调研。

如果说小银行的存款利率高，途瑶企业会把存款存入小银行，途瑶然后小银行去买债的话，那么这几年小银行的存款增速会提高，大银行的存款增速会下降，那么我们可以通过中小银行这几年存款增速情况进一步验证。从微观层面看，开启大银行完成了信贷目标，大企业获取了大小银行间的存款利差，小银行也补充了存款、通过加杠杆获得了收益。

而中小银行在存款利率下调后，预售3年期、预售5年期整存整取定期存款利率依旧基本在3%以上，个别小银行，比如柳州银行、藤县农信社、桂林银行5年期大额存单利率甚至能达到4.05%，客商银行、成都银行5年期大额存单利率也能达到4.0%。而2022年之后，起星大银行存款增速跟2022年相差无几，但是小银行的存款增速则大幅下降。从以上模式可以看出，途瑶这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。

开启在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，预售导致信用扩张效率下降和M1偏低。

从以上数据看出，起星中小银行存款增速并未如我们预料的那样，起星大银行存款增速下降，小银行存款增速上升，数据揭示的趋势恰恰相反：2022年以前，小银行存款增速远远高于大银行，2022年大小银行增速相若。

途瑶这导致M2-M1剪刀差急剧收窄。根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，开启我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

从以上数据看出，预售中小银行存款增速并未如我们预料的那样，预售大银行存款增速下降，小银行存款增速上升，数据揭示的趋势恰恰相反：2022年以前，小银行存款增速远远高于大银行，2022年大小银行增速相若。从微观层面看，起星大银行完成了信贷目标，大企业获取了大小银行间的存款利差，小银行也补充了存款、通过加杠杆获得了收益。

比如去年6月份，途瑶银行存款利率已经历过多轮下调，途瑶那时候国有大行3年期、5年期个人整存整取定期存款利率基本为2.6%、2.65%，股份制银行存款利率整体略高于国有大行，除渤海银行3、5年期存款利率均为2.95%外，大多数股份行整存整取定存利率3年期为2.65%，5年期为2.70%。由于银行体系明显扩张信贷和资产，开启贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。